La Finance est l’art et la science de comprendre les entrées et sorties d’argent d’une entreprise…
Cet article a pour objectif de vous donner envie de lire « Le Personal MBA » et de mettre en place les concepts de ce livre « Bible du Business » qui reprend les principes fondamentaux de gestion et de management d’une Entreprise.
5- LA FINANCE
« Il avait entendu des gens parler de l’argent avec mépris : il se demandait s’ils avaient déjà essayé de s’en passer. »
SOMERSET MAUGHAM. AUTEUR DE LA SERVITUDE HUMAINE
D’après mon expérience, les gens ont plaisir à en apprendre davantage sur la Création de valeur, le Marketing, la Vente et pour délivrer la valeur – ce sont des concepts faciles à comprendre et à visualiser. En revanche, lorsque j’aborde la Finance, les regards fuient, les gens associent immédiatement à ce mot la comptabilité.
La Finance est l’art et la science de comprendre les entrées et sorties d’argent d’une entreprise, de décider de son affectation et de déterminer si vous obtenez les résultats escomptés. La comptabilité est le processus qui consiste à vérifier que les données que vous utilisez pour prendre des décisions financières sont aussi complètes et exactes que possible. Pour être pérenne, toute entreprise doit dégager des revenus suffisants lui permettant de rentabiliser le temps et les efforts engagés dans son exploitation.
Les meilleures entreprises créent un cercle vertueux : elles dégagent une valeur extrêmement élevée tout en maintenant un niveau de dépenses durablement faible. La Finance vous aide à avoir un regard averti sur votre argent.
Le profit
«Rappelez aux gens que le profit est la différence entre les recettes et les dépenses. Cela vous donne l’air intelligent.»
SCOTT ADAMS. DESSINATEUR ET CRÉATEUR DE « DILBERT »
Quel intérêt que votre activité vous rapporte 100 000 000 € par an si vous en dépensez 100 000 001 ? L’important n’est pas l’argent qui rentre, mais l’argent que vous conservez. Le Profit est un concept très simple : il s’agit de faire rentrer plus d’argent que vous n’en dépensez. Le Profit, aussi appelé bénéfice, est important parce qu’il permet aux entreprises de continuer de tourner, il sert également de garantie contre des événements inattendus. Plus une entreprise dégage de profit, mieux elle saura gérer l’Incertitude et le Changement et plus elle aura de ressources pour répondre à l’imprévisible.Tant que vous générez suffisamment de Profit, votre entreprise va continuer à bien se porter.
La marge bénéficiaire
« Je n’ai jamais perdu d’argent en faisant des bénéfices. » – BERNARD BARUCH. FINANCIER ET PHILANTHROPE AMÉRICAIN
La Marge bénéficiaire est la différence entre l’argent que vous gagnez et celui que vous dépensez pour le gagner, et elle est exprimée en pourcentage. Sa formule est la suivante : Si vous dépensez 1 € pour en gagner 2. Vous touchez une Marge de 50 %. La Marge ne doit pas être confondue avec le coefficient multiplicateur qui est le rapport entre le prix de vente et son coût (ou encore son prix de revient). La formule du coefficient multiplicateur est la suivante : Si le coût d’une offre s’élève à 1 € et que vous la vendez 2 €, votre coefficient multiplicateur est de 100 %, alors que votre Marge n’est que de 50 %. Lorsque vous examinez une entreprise, soyez très attentif à la Marge, plus elle est élevée, plus l’entreprise est solide.
Capter la valeur
« Vous pouvez obtenir tout ce que vous voulez dans cette vie si vous aidez suffisamment de gens à obtenir ce qu’ils veulent. » – ZIG ZIGLAR. GOUROU DE LA VENTE
Toute entreprise doit capter un certain pourcentage de la valeur qu’elle crée sous forme de Profit. Sinon, elle va avoir des difficultés à générer suffisamment de ressources dans le temps pour continuer à fonctionner. Capter la valeur est le processus qui consiste à retenir un certain pourcentage de la valeur produite à chaque Transaction. Capter la valeur est un équilibre difficile à trouver. Si vous voulez faire prospérer votre entreprise, vous devez Capter assez de valeur pour rentabiliser le temps et l’énergie que vous investissez, mais pas au point de dissuader votre clientèle de traiter avec vous.
Il existe deux philosophies dominantes derrière le processus pour Capter la valeur : la maximisation et la minimalisation.
La maximisation signifie qu’une entreprise doit tenter de capturer un maximum de valeur. Si vos clients sont vos clients, c’est parce qu’ils reçoivent davantage de valeur qu’ils n’en laissent dans leur achat.
L’approche de la minimalisation signifie que les entreprises doivent capturer le minimum de valeur, à condition de conserver leur Point de suffisance, bien que cette stratégie ne rapporte pas autant d’argent à court terme que celle de la maximisation, elle préserve la valeur que les clients reçoivent en faisant affaire avec vous et ce qui est nécessaire à la réussite à long terme de votre entreprise.
Le point de suffisance
« Sache te satisfaire et tu ne subiras pas de disgrâce ; sache quand t’arrêter et tu ne rencontreras pas de danger. »
LAO TSEU. PHILOSOPHE CHINOIS
Faire du business, ce n’est pas nécessairement maximiser ses Profits. Les Profits sont importants, mais ils ne sont qu’un moyen de créer de la valeur, de couvrir ses frais, de rémunérer son personnel et de subvenir à ses propres besoins et à ceux de sa famille. Dégager des Profits n’est pas une fin en soi, l’argent est un outil et l’utilité de cet outil dépend de ce que vous avez l’intention de faire avec. Le Point de suffisance est subjectif, si vos besoins financiers sont modestes, vous n’avez pas besoin de revenus très élevés. Plus vous atteindrez rapidement le Point de suffisance, plus votre entreprise aura de chances de survivre et de prospérer. Plus vos recettes sont élevées et vos dépenses faibles, plus ce point sera atteint rapidement.
La valorisation
« La valeur globale d’une pièce de monnaie est de savoir quoi en faire. »
RALPH WALDO EMERSON. ESSAYISTE. POÈTE ET PHILOSOPHE AMÉRICAIN
Nous avons parlé de l’estimation de la valeur d’une offre, mais comment calcule-t-on la valeur d’une entreprise ? La Valorisation est une estimation de la valeur totale d’une entreprise. Plus ses revenus sont conséquents, plus sa Marge est forte, plus sa trésorerie est importante, plus son avenir est prometteur et plus sa Valorisation est élevée. Des estimations élevées de la valeur d’une entreprise sont souhaitables pour plusieurs raisons – avoir une Valorisation élevée facilite ses emprunts, si l’entreprise est cotée en Bourse, une Valorisation élevée entraîne une hausse du cours de l’action et une opportunité de profit pour les actionnaires, si une autre entreprise cherche à l’acquérir, une Valorisation élevée sera intéressante pour les actionnaires. Il est important de noter que la Valeur perçue s’applique autant aux entreprises qu’aux offres commerciales.
Les flux de trésorerie
« Le manque d’argent est la racine de tout mal. » – MARK TWAIN
Pour comprendre la situation financière d’une entreprise, il n’y a rien de tel que d’examiner les rapports financiers qui reflètent l’évolution de ses performances. Par quoi commencer ? Je vous conseille d’étudier en premier les Flux de trésorerie (cash-flow en anglais) avant de vous pencher sur les autres états financiers majeurs. Il s’agit d’examiner le compte bancaire d’une entreprise sur une période donnée, idéalement qu’il y ait plus d’argent qui rentre que d’argent qui sort et que le solde ne soit jamais négatif.
L’argent d’une entreprise alimente trois domaines majeurs : l’exploitation (ventes des produits et achats courants), l’investissement (percevoir des dividendes et couvrir les dépenses d’investissement) et le financement (emprunter de l’argent et le rembourser). L’avantage de la trésorerie, c’est qu’elle ne ment pas et exclut toute fraude, elle laisse peu de place à «l’interprétation créative». De nombreux investisseurs utilisent le « Flux de trésorerie disponible » (en anglais le free cash-flow) pour évaluer les entreprises.
Le compte de résultat
« Quand j’étais jeune, je pensais que l’argent était la chose la plus importante dans la vie. Maintenant que je suis vieux, je sais que c’est vrai. » – OSCAR WILDE. ÉCRIVAIN BRITANNIQUE
L’argent qui rentre est important, mais ne reflète pas tout. L’argent qui rentre et qui est en trésorerie n’est pas le Profit, et c’est le Profit que l’entreprise recherche. Il est possible d’avoir une trésorerie confortable pendant un moment, mais de perdre de l’argent à chaque vente. Se fier aux Flux de trésorerie ne suffit pas, si l’entreprise doit gérer des stocks ou accorder des crédits aux clients, une simple analyse de la situation de la trésorerie peut être trompeuse.
Dans ce qu’on appelle la comptabilité d’engagement, les revenus sont comptabilisés dès l’instant où une vente est réalisée, et les dépenses associées à cette vente sont engagées dans la même période. Les comptables appellent cela « le principe de rattachement ». L’une des principales missions du comptable est justement de faire concorder les revenus et les dépenses aussi précisément que possible. Le résultat final de cet effort est le Compte de résultat, parfois appelé « compte de pertes et profits » ou « compte d’exploitation ». Le Compte de résultat fait apparaître le bénéfice dégagé par l’entreprise sur une période donnée une fois que les revenus ont été rattachés aux dépenses (charges) correspondantes. La formule d’un Compte de résultat est la suivante : Revenu de la vente – Coût des biens vendus – Frais divers – Impôts = Bénéfice net.Cela dit, il est important de reconnaître que les Comptes de résultat incluent, par nature, de nombreuses estimations et hypothèses.
Le bilan
« Si vous voulez savoir la valeur de l’argent, essayez donc d’en emprunter »
BENJAMIN FRANKLIN, HOMME POLITIQUE, PHYSICIEN ET PUBLICISTE AMÉRICAIN
Un Bilan est un instantané de ce qu’une entreprise possède et doit à un moment donné.
La formule du Bilan est la suivante : Actif – passif = Capitaux propres
L’actif est l’ensemble de ce qu’une entreprise possède. Pour les petites et moyennes entreprises, le Bilan est assez simple : vous comptabilisez les fonds en trésorerie, ajoutez la valeur marchande estimée des actifs que vous possédez et soustrayez l‘ensemble des dettes et des engagements que vous avez. Vous obtenez un Bilan assez basique. Pour les grandes entreprises, le Bilan est plus complexe et le nombre de postes à examiner plus important. Le passif comprend les dettes à court et à long terme, les créances fournisseurs. Les capitaux propres équivalent au capital de départ de l’entreprise. Ce qui fait l’équilibre du Bilan, c’est une seconde formule, qui est un réarrangement de la première équation : Actif = Passif + Capitaux Propres.
Les Bilans sont utiles parce qu’ils répondent à de nombreuses questions importantes sur la santé financière d’une entreprise. En examinant le Bilan d’une entreprise, vous pouvez savoir si elle est solvable (c’est-à-dire si son actif est supérieur à son passif), si elle a des difficultés à régler ses factures et si sa valeur a changé au cours du temps.
Les ratios financiers
« Dans le monde réel, les tests se font au vu et au su de tous, et votre réussite est inexorablement déterminée par les leçons que vous tirez du marché. » – JONATHAN ROSENBERG. ANCIEN VICE-PRÉSIDENT DE LA GESTION PRODUIT CHEZ GOOGLE
L’une des stratégies les plus efficaces consiste à calculer un Ratio financier : une comparaison de deux éléments importants de votre activité. L’intérêt des Ratios financiers est de vous permettre d’établir des comparaisons très rapidement. Et comparer vos Ratios aux moyennes de votre secteur d’activité vous permet de voir facilement si votre entreprise affiche les performances d’une entreprise type du secteur ou si quelque chose ne tourne pas rond.
Les ratios de rentabilité indiquent la capacité d’une entreprise à générer du profit.
Les ratios d’endettement indiquent la manière dont votre entreprise utilise l’endettement pour mener ses activités.
Les ratios de liquidité indiquent la solvabilité à court terme d’une entreprise et plus basiquement si elle peut paver ses factures.
Les ratios de gestion mesurent l’efficacité avec laquelle l’entreprise gère ses actifs et son passif.
Les Ratios financiers sont utiles pour suivre facilement vos Profits, votre endettement, votre trésorerie et l’efficacité de votre entreprise.
L’analyse coûts/avantages
« Je dois étudier les faits matériels eux-mêmes, voir ce qui serait possible : ce qui parait être sage et légal. Le sujet est difficile, et les braves ne sont pas d’accord. » – ABRAHAM LINCOLN
But de l’analyse financière est pas de prendre les bonnes décisions. La finance vous sert essentiellement à envisager une action potentielle, à consulter les données disponibles et à décider ce que vous allez faire (ou ne pas taire). L’Analyse coûts/avantages est le processus qui consiste à étudier des changements potentiels au sein de votre entreprise et à voir si les avantages ou les bénéfices apportés sont supérieurs aux coûts engendrés. Lorsque vous réalisez une Analyse coûts/avantages. Il est important d’inclure les coûts et des avantages qui ne soient pas purement financiers. Avant de prendre une décision, évaluez l’ensemble des coûts et des avantages. Une petite estimation qui vous donnera l’assurance de dépenser votre argent à bon escient.
Quatre méthodes pour augmenter son chiffre d’affaires
« L’argent est abondant pour ceux qui comprennent les lois simples qui gouvernent son acquisition. »
GEORGE CLAYTON. AUTEUR DE THE RICHEST MAN IN BABYLON
Croyez-le ou non, il n’existe que Quatre méthodes pour améliorer votre chiffre d’affaires :
Augmenter 1) le nombre de clients, 2) le panier moyen de chaque achat en vendant davantage à chaque fois, 3) la fréquence des achats par client et 4) augmenter vos prix.
Augmenter le nombre de clients signifie d’essayer d’attirer davantage de clients
Augmenter le panier moyen de chaque transaction signifie essayer d’inciter chaque client à acheter davantage.
Augmenter la fréquence d’achat par client signifie encourager vos clients à acheter plus souvent chez vous.
Augmenter vos prix signifie que chaque transaction produit un chiffre d’affaires plus élevé.
Veillez à concentrer l’essentiel de vos efforts sur les clients idéaux. Ce sont des clients qui viennent souvent, dépensent beaucoup à chaque repas, recommandent votre établissement et acceptent de mettre le prix pour la valeur que vous leur distribuez. Plus vous attirerez de clients idéaux, plus votre chiffre d’affaires augmentera.
Le pouvoir sur les prix
« Dès l’instant où vous faites une erreur pour fixer vos prix, vous nuisez à votre réputation ou à vos profits. »
KATHARINE PAINE, FONDATRICE DU GROUPE DELAHAYE
Le Pouvoir sur les prix est votre capacité à augmenter vos prix dans le temps. Changer vos prix peut vous aider à maximiser vos résultats avec un minimum d’efforts. Le Pouvoir sur les prix est lié au concept de l’élasticité des prix. Si les clients sont très sensibles au prix de votre offre, vous allez en perdre beaucoup même si vous ne pratiquez qu’une légère augmentation de vos prix, ce qui signifie que la demande est « élastique ». Si vos clients ne sont pas sensibles au prix de votre offre, vous pouvez quadrupler vos prix sans grand effet sur le volume de vos ventes. Le Pouvoir sur les prix est important parce qu’en augmentant vos prix, vous évitez les effets négatifs de l’inflation et de la hausse des coûts. Plus vous pouvez pratiquer des prix élevés, plus vous êtes capable de maintenir votre Point de suffisance. Si vous avez le choix, choisissez un marché sur lequel vous détenez un Pouvoir sur les prix et vous verrez que ce sera beaucoup plus facile de conserver votre Point de suffisance au cours du temps.
La valeur du cycle de vie
« Le but d’un client n’est pas d’obtenir une vente. Le but d’une vente est obtenir un client. »
BILL GLAZER. EXPERT EN PUBLICITÉ
La Valeur du cycle de vie est la valeur totale qu’un client représente pour une entreprise pendant toute la durée de leur relation. Plus un client vous achète de Produits ou de Services et plus il reste longtemps chez vous, plus ce client a de Ia valeur pour vous.
Si les Abonnements sont si rentables, c’est en partie parce qu’ils maximalisent naturellement Ia Valeur du cycle de vie. Et plus la Valeur du cycle de vie du client moyen est élevée, mieux votre entreprise se porte. Par conséquent, mieux vaut évoluer sur des marchés où la Valeur du cycle de vie des clients est élevée. Plus la Valeur du cycle de vie de votre client est forte, plus vous avez intérêt à vous efforcer de le servir comme il faut et de le satisfaire. Maintenez une relation à long terme avec des clients rentables et vous serez gagnant.
Le coût d’acquisition d’un client
« Toute entreprise peut acheter des produits avec une marge négative, mais il est plus simple de se tenir au coin d’une rue et de distribuer des billets de 20€ jusqu’à faire faillite. »
MORRIS ROSENTHAL. AUTEUR DE PRINT-ON-DEMAND BOOK PUBLISHING ET BLOGGER SUR FONERBOOKS.COM
Attirer l’attention de nouveaux prospects dans le but de les transformer en clients coûte du temps, de l’énergie et de l’argent. Si vous comprenez Ia valeur du cycle de vie d’un client, vous pouvez calculer la quantité maximale de ressources et argent que vous êtes prêt à dépenser pour en acquérir un nouveau. Le Coût d’acquisition client est la composante marketing de la Valeur du cycle de vie. Plus la Valeur du cycle de vie du client moyen est élevée, plus vous pouvez dépenser d’argent pour attirer un nouveau client, ce qui vous permet de promouvoir votre offre autrement.
Bénéficier d’une Valeur du cycle de vie élevée vous autorise même à perdre de l’argent sur la première vente. La première vente peut être un « produit d’appel » – une offre alléchante destinée à établir une relation avec un nouveau client et à développer la base d’abonnés. Plus la Valeur du cycle de vie de vos clients est élevée, plus le Coût d’acquisition client peut être élevé. Plus un nouveau client possède de valeur à vos yeux, plus vous pouvez investir pour le satisfaire durablement.
Les frais généraux
« Méfiez-vous des petites dépenses ; une petite fuite peut faire sombrer un grand navire. »
BENJAMIN FRANKLIN. HOMME POLITIQUE. SCIENTIFIQUE ET ESPRIT UNIVERSEL
Les Frais généraux correspondent aux ressources minimales indispensables au fonctionnement d’une entreprise. Moins vos Frais généraux sont élevés, moins vous avez besoin de générer de recettes pour faire marcher votre entreprise et plus vous atteignez rapidement Point de suffisance financière. Les Frais généraux sont particulièrement importants lorsque vous créez votre entreprise, avec un capital déterminé. Plus vos Frais généraux sont bas, plus vous aurez de flexibilité et plus il vous sera facile d’assurer à votre entreprise une réussite durable.
Les coûts fixes et les coûts variables
« Surveillez les coûts, et les profits se feront d’eux-mêmes. » – ANDREW CARNEGIE. INDUSTRIEL OU XIXe SIÈCLE
Vous devez supporter les Coûts fixes, quelle que soit la valeur que vous créez. Vos Frais généraux constituent un Coût fixe : quel que soit le chiffre d’affaires que vous dégagez par mois, vous êtes obligé de rémunérer vos salariés et de payer le lover de vos locaux professionnels.
Les Coûts variables dépendent directement de la valeur que vous créez. Supposons que vous fabriquez des T-shirts en coton. Plus vous fabriquerez de T-shirts, plus vous aurez besoin de coton. Les matières premières, les dépenses d’eau, de gaz et d’électricité, ainsi que les ouvriers payés à l’heure sont des Coûts variables.
Les baisses de Coûts fixes s’Accumulent ; les baisses de Coûts variables sont Amplifiées par le volume.
La dégradation progressive
« La qualité, encore la qualité, toujours la qualité : ne vous en éloignez jamais, même si vous ne voyez pas comment vous pouvez vous y tenir. Si vous transigez, vous devenez un produit de base et vous mourrez. »
GARY HIRSHBERG. FONDATEUR DE STONYFIELD FARM ET LEADER DES YAOURTS BIO AUX ÉTATS-UNIS
La Dégradation progressive, économiser de l’argent n’est pas un bon calcul si vous dégradez la qualité de votre offre. Les directeurs financiers sont vus avant tout comme des « réducteurs de coûts» impitoyables dont le seul objectif est de réduire les dépenses pour accroître la rentabilité d’une offre ou d’une entreprise. Certes, réduire vos coûts peut vous aider à augmenter votre marge, mais à quel prix. Si vous avez pour objectif principal d’augmenter votre Profit, vous pouvez réduire vos coûts. Mais dans une certaine limite. Créer et distribuer de la valeur a toujours un coût, aussi faible soit-il, et vous ne pouvez pas diminuer vos coûts jusqu’à être contraint de diminuer la valeur que vous distribuez à votre clientèle. Réduire des coûts superflus est certainement une bonne idée, mais prenez garde à la Loi des rendements décroissants et faites attention de ne pas jeter le bébé avec l’eau du bain. Créer et distribuer davantage de valeur est une solution nettement meilleure pour augmenter vos Profits.
Contrôlez vos coûts, mais ne diminuez pas la qualité de votre offre au point que votre clientèle se demande pourquoi elle continue de l’acheter.
Le seuil de rentabilité
« Il est inhabituel, et même anormal, qu’une entreprise gagne de l’argent durant ses premières années d’existence. Le produit initial et l’organisation de départ ne sont jamais réussis. »
HARVEY S. FIRESTONE. FONDATEUR DU FABRICANT DE PNEUS FIRESTONE
Lorsque vous créez entreprise, il vous faut généralement un moment avant de pouvoir gagner plus d’argent que vous n’en dépensez. A mesure que votre entreprise prend forme, vos dépenses s’ajoutent. Le Seuil de rentabilité (le breakeven en anglais) est le moment où la somme de vos revenus à ce jour est égale à vos dépenses totales à ce jour, passé ce seuil, votre affaire va réellement vous faire gagner de l’argent – avant ce moment-là, même si les affaires semblent aller bien, ce n’est pas encore le cas. Votre Seuil de rentabilité va changer constamment. Les revenus, comme les dépenses, fluctuent naturellement.
L’amortissement
« Avant toute action, demandez-vous : le résultat de mon action sera-t-il une bénédiction ou un lourd fardeau ? »
ALFRED ARMAND MONTAPERT. AUTEUR DE THE SUPREME PHILOSOPHY OF MAN : THE LAWS OF LIFE
L’Amortissement est le processus qui consiste à étaler la dépense initiale d’investissement sur la durée de vie probable de cet investissement. Le calcul de l’Amortissement va vous aider à déterminer l’intérêt d’un investissement. A condition de pouvoir estimer de façon fiable le coût total et la quantité à produire. l’Amortissement vous permet de savoir si investir d’importants Capitaux dans votre projet en vaut la peine ou non.
L’Amortissement dépend aussi du degré d’exactitude de l’évaluation de la durée de vie – qui n’est qu’une prévision. Cette hypothèse ne sera pas valable si vous ne vendez pas ce que vous produisez ou si votre équipement s’use plus vite que prévu. Les prévisions représentent un art extrêmement difficile et si vous vous trompez dans vos estimations, le coût unitaire de votre investissement peut être beaucoup plus élevé que vous le pensiez au départ. Calculer l’Amortissement pour déterminer le bien-fondé d’un investissement important est une approche judicieuse-simplement, n’oubliez pas qu’il ne s’agit que d’une prévision et agissez en conséquence.
Le pouvoir d’achat
« Le rôle de l’entrepreneur, c’est de s’assurer que son entreprise n’est pas à sec. »
BILL SAHLMAN. PROFESSEUR A LA HARVARD BUSINESS SCHOOL
Le Pouvoir d’achat constitue l’ensemble des liquidités à la disposition d’une entreprise – trésorerie, crédits et tout financement extérieur disponible. Il est toujours préférable de disposer d’un maximum de Pouvoir d’achat, de trésorerie, à condition de l’utiliser à bon escient. Le Pouvoir d’achat est l’argent que vous dépensez pour payer vos Frais généraux et vos fournisseurs. Suivre l’évolution du Pouvoir d’achat et de la trésorerie dont vous disposez facilite beaucoup la gestion de votre affaire. Au lieu de vivre dans l’inquiétude de ne pas pouvoir payer vos factures, savoir que vous avez suffisamment de Pouvoir d’achat vous permet de respirer et de vous tranquilliser l’esprit. Ne perdez jamais de vue votre Pouvoir d’achat, car il fait la différence entre une entreprise qui perdure et une entreprise qui ferme.
Le cycle de trésorerie
« La vérité se trouve sur le compte en banque. » – CHARLIE BAHR. CONSEIL EN MANAGEMENT
Le Cycle de la trésorerie décrit les Flux des liquidités qui circulent au sein d’une entreprise.
Les créances sont des promesses de paiement que vous avez acceptées des autres. Les créances aux clients sont attractives, vous avez l’impression d’avoir réalisé la vente – quelqu’un vous a promis de vous donner de l’argent en échange de votre produit.
La dette est la promesse que vous faites à quelqu’un de le payer ultérieurement. Et elle est attractive parce que vous avez la possibilité d’effectuer un achat maintenant sans avoir à débourser un centime sur-le-champ.
La meilleure stratégie ? Maximiser vos liquidités. Augmentez vos revenus d’argent et réduisez vos coûts. Accroître vos marges, multiplier vos ventes et diminuer vos dépenses améliorera nécessairement votre trésorerie. Dites-vous bien que les dettes peuvent facilement devenir incontrôlables si vous ne suivez pas de près les sommes que vous devez et les délais de remboursement qui les accompagnent. Pour faire rentrer de l’argent plus rapidement, il est préférable d’accélérer le recouvrement des créances et de limiter l’accord de crédit. Plus vous disposez de Pouvoir d’achat, plus votre entreprise est Résiliente et mieux vous pouvez gérer l’imprévu.
Le coût d’opportunité
« Le business, plus que toute autre activité, est une gestion de l’avenir continuelle ; c’est un calcul perpétuel, un exercice instinctif qui consiste à tout le temps prévoir. » – HENRY R. LUCE. ÉDITEUR ET FONDATEUR DE TIME INC
Le Coût d’opportunité est la valeur à laquelle vous renoncez en prenant une Décision. Nous ne pouvons pas tout faire en même temps – nous ne pouvons pas être à deux endroits à la fois ni dépenser le même euro pour acquérir simultanément deux choses différentes. Le Coût d’opportunité est important parce qu’il y a toujours différentes options possibles. Toutefois, la prise en compte du Coût d’opportunité ne doit pas devenir une obsession, au risque de tourner à la folie. Si vous avez tendance à vouloir toujours tout maximiser (comme moi), il est tentant d’étudier minutieusement chacune des décisions que vous envisagez de prendre pour être sûr de choisir la meilleure solution. Si vous faites attention aux Coûts d’opportunité de vos décisions, vous ferez bien meilleur usage des ressources dont vous disposez.
La valeur temporelle de l’argent
« Ils disent toujours que le temps change les choses, mais en réalité vous devez les changer vous-même. »
ANDY WARHOL. ARTISTE AMÉRICAIN
Préférez-vous avoir un million d’euros aujourd’hui ou un million d’euros dans cinq ans ? La réponse est claire : pourquoi attendre ? Si vous avez l’argent maintenant, vous pouvez le dépenser maintenant ou l’investir maintenant. Calculer la Valeur temporelle de l’argent est un moyen de prendre des Décisions en considérant les Coûts d’opportunité. La Valeur temporelle de l’argent est une idée très ancienne – elle a été expliquée pour la première fois au début du XVI siècle, La Valeur temporelle de l’argent est un concept extrêmement vaste.
Les intérêts composés
« Vous vous améliorez de 1 % par jour, et en seulement 70 jours vous êtes deux fois mieux. » – ALAN WEISS. CONSEIL EN MANAGEMENT ET AUTEUR DE GETTTNG STARTED IN CONSULTING ET MILLION DOLLAR CONSULTING
Les Intérêts composés sont l’Accumulation des gains au cours du temps. A chaque fois que vous pouvez réinvestir vos gains, votre investissement s’accroît tout seul de façon exponentielle.Les Intérêts composés sont un concept important et surprenant parce qu’ils permettent des gains importants dans un laps de temps court. Si vous réinvestissez vos bénéfices et que votre entreprise connaît une croissance rapide, vous pouvez accroître la somme initialement investie de façon exponentielle. Les Intérêts composés expliquent pourquoi de petites entreprises qui réinvestissent leurs profits deviennent de grandes entreprises en quelques années. L’Accumulation des gains aboutit inévitablement à un gain final assez fabuleux. Seule condition : faire preuve de patience pour attendre la récompense au bout.
L’effet de levier
« Nous avons été critiqués pour ne pas avoir compris l’effet de levier … Nous savons très bien ce que signifie l’effet de levier, et avoir quelques millions de dollars de liquidités sur nos comptes est largement préférable à un endettement massif. » – KENNETH H. OLSEN. FONDATEUR DE LA DIGITAL EQUIPMENT CORPORATION (DEC) ENTREPRISE RACHETÉE PAR COMPAQ EN 1998
Utiliser « l’argent des autres » semble être un bon moyen de s’enrichir. Emprunter de l’argent, faire fortune, rembourser son prêteur et garder le reste : le scénario idyllique. L’Effet de levier est la pratique qui consiste à emprunter de l’argent pour accroître ses gains potentiels. L’Effet de levier est une forme d’Amplification financière – il augmente les gains comme les pertes potentiels. Si votre investissement est rentable, l’Effet de levier le rend encore plus rentable. Si votre investissement n’est pas rentable, vous perdez encore plus d’argent. Utiliser l’Effet de levier est jouer avec le feu : employer correctement, cet outil peut être utile, mais mal employé, il peut se révéler terriblement destructeur. N’y recourez que si vous êtes pleinement conscient des conséquences éventuelles et prêt à les accepter. Sinon, vous compromettez votre situation financière et la survie de votre entreprise.
La hiérarchie des financements
« L’argent coûte souvent trop cher. » – RALPH WALDO EMERSON. ESSAYISTE ET POÈTE
Un Financement peut vous aider à entreprendre des choses que vous ne pourriez pas faire avec le budget dont vous disposez actuellement. il est utile de comprendre la Hiérarchie des Financements comme une échelle des options disponibles.
Votre propre argent est-il la meilleure forme de financement. Investir l’argent qu’on possède déjà est facile et rapide.
Votre carte de crédit est une autre forme de Financement à faible coût, pour des besoins de quelques milliers d’euros,
Les prêts personnels généralement accordés par la famille et les amis si les liquidités personnelles et le crédit ne suffisent pas.
Les prêts non garantis sont octroyés par les banques. Vous remplissez un dossier, demandez une certaine somme d’argent et la banque évalue votre capacité à rembourser le prêt (intérêts et capital) sur une période donnée.
Les prêts garantis nécessitent une garantie. Les prêts immobiliers et automobiles sont de bons exemples de prêts garantis.
Les obligations sont une dette vendue à des prêteurs individuels, Au lieu de demander un prêt à une banque, l’entreprise demande à des particuliers ou à d’autres entreprises de lui prêter de l’argent directement.
L’affacturage constitue un type particulier de prêt garanti réservé aux entreprises qui permet de se faire payer de manière anticipée les créances en cours.
Le capital apporté par un Business Angel, parfois appelé « Angel Capital » correspond au moment où on passe des Emprunts au Capital dans la Hiérarchie des financements. Un Business Angel est un particulier qui a les moyens d’investir dans une entreprise privée.
Les investisseurs en capital-risque (en anglais Venture Capital ou VC) vont plus loin que les Business Angels : ce sont des investisseurs extrêmement riches (ou les groupes d’investisseurs qui mettent leurs fonds en commun) qui acceptent de vous apporter d’importants capitaux – des dizaines, voire des centaines de millions d’euros en un seul investissement.
Une offre publique de vente d’actions implique de vendre une part du capital de l’entreprise à des investisseurs sur le marché.
Tout investisseur qui achète des actions possède légalement une part du capital de l’entreprise, ce qui l’autorise à participer aux décisions managériales via l’élection du conseil d’administration. Les offres publiques d’actions sont le plus souvent utilisées par les Business Angels et les capital-risqueurs pour échanger la part du capital qu’ils possèdent contre de l’argent. Plus vous devez abandonner de contrôle en échange de chaque euro obtenu, moins la source de financement est intéressante pour vous.
L’autoamorçage
« Felix qui nihil debet. (heureux celui qui ne doit rien à personne. » – PROVERBE ROMAIN
L’importance du financement dont vous avez besoin dépend largement de ce que vous souhaitez faire. L’Autoamorçage (ou bootstrapping en anglais), est l’art de créer et de gérer une entreprise sans Financement externe. L’Autoamorçage vous permet de développer votre entreprise en gardant un contrôle total des opérations. Si vous acceptez un financement externe, assurez-vous de l’employer à faire des choses que vous ne pourriez pas faire autrement – par exemple, acquérir des équipements onéreux pour accroître votre capacité de production. Car n’oubliez pas que les Multiplicateurs de force sont utiles mais coûteux.
Par conséquent, contentez-vous d’un Autoamorçage le plus longtemps possible, détenir et contrôler 100 % d’une entreprise durablement rentable par ses propres ressources est la solution idéale.
Le retour sur investissement
« Sages sont ceux qui apprennent que les bénéfices ne doivent pas toujours être la priorité- »
WILLIAM A. WARD. APHORISTE AMÉRICAIN
Lorsque vous investissez dans quelque chose, vous espérez en tirer une valeur supérieure au prix que vous avez payé pour l’obtenir. Il est très utile de savoir estimer combien cet investissement va vous rapporter compte tenu de la somme que vous avez déboursée.Le Retour sur investissement (en anglais Return On lnvestment souvent abrégé en ROI est la valeur créée par un investissement.
Le Retour sur investissement peut vous aider à faire un choix entre plusieurs possibilités,sur un compte votre Retour sur investissement sera égal au taux d’intérêt que la banque.La rentabilité de tout investissement est toujours directement liée à son coût. Plus vous investissez de temps, d’argent ou d’énergie, moins la rentabilité est élevée. Toute estimation de la rentabilité reste toujours hypothétique, car vous ne savez jamais comment les choses vont tourner. Le calcul de la rentabilité est un exercice de prévision de l’avenir, et donc fondamentalement impossible. Vous ne pouvez être sûr de votre retour sur investissement qu’après avoir réalisé cet investissement et avoir vraiment obtenu les résultats.
Les coûts irrécupérables
« « Si au début vous ne réussissez pas, essayez, essayez encore. Mais au bout d’un moment, laissez tomber. Il ne faut pas non plus être idiot. » – W.C. FIELDS. COMÉDIEN AMÉRICAIN
Les Coûts irrécupérables sont des investissements en temps, énergie et argent qu’il est impossible de récupérer par Ia suite. Continuer d’investir dans un projet pour récupérer les ressources déjà perdues est stupide – ce qui compte, c’est de savoir combien vous devez encore investir et si la récompense que vous espérez obtenir en vaut la peine. Les Coûts irrécupérables sont faciles à comprendre en théorie, mais beaucoup plus difficiles à mettre en pratique.
Faire des erreurs est inévitable et nul n’est parfait. Vous allez prendre des décisions que vous allez – avec le recul – regretter d’avoir prises. Si vous pouviez revenir en arrière, vous feriez autrement. Malheureusement, c’est impossible. Il y aura d’autres projets, à condition de ne pas tout miser dans un projet risqué pour récupérer vos pertes. Ne continuez pas à couler votre béton dans un puits sans fond. Si l’investissement supplémentaire n’en vaut pas la peine, faites marche arrière.
Le contrôle interne
« Si quelque chose ne peut pas durer éternellement, elle va s’arrêter. » – HERBERT STEIN. ÉCONOMISTE AMÉRICAIN
Le Contrôle interne est un ensemble de Procédures standard (concept abordé ultérieurement) utilisées par l’entreprise pour recueillir des informations précises, assurer son bon fonctionnement et identifier les problèmes le plus rapidement possible. Plus le Contrôle interne est efficace, plus les rapports financiers sont fiables et plus vous pouvez avoir confiance dans la qualité des opérations de cette entreprise. Le Contrôle interne est particulièrement utile dans quatre domaines :
La budgétisation est l’acte qui consiste à estimer les coûts futurs et à prendre des mesures pour veiller à ce que ces estimations ne soient pas dépassées sans raison valable.
La supervision joue un rôle majeur dans les entreprises qui possèdent une masse salariale importante ou travaillent régulièrement avec des partenaires extérieurs.
Le respect des lois est incontournable dans les secteurs soumis à des réglementations.
La prévention des vols et des fraudes assure une protection contre d’éventuelles pertes financières imputables à des individus sans scrupule.
Les contrôles financiers vous aident également à comparer les performances de votre entreprise à celles de vos concurrents. Chaque année, la Risk Management Association (RMA) rassemble une énorme masse de données provenant d’entreprises de tous secteurs. Les banques et les investisseurs se fient aux données de la RMA pour savoir si l’entreprise qu’ils étudient possède des caractéristiques comparables au secteur. En comparant vos données financières à celles de vos concurrents, vous pouvez avoir une idée plus juste de vos performances et des domaines à améliorer.
